有一对年龄很小的兄妹，在一处井边追逐打闹时，不慎双双落入井里。
水井里面住着一只女水怪，看到他们来了，就说：“现在我可算是逮到你们了，从现在开始，你们就规规矩矩地给我干活吧。”
说完，女水怪就把他们带走了。她给了女孩脏兮兮的一团乱麻，要她纺成布匹，还要用一只底部破了个大洞的木桶汲水。男孩则要用一把钝了的斧子砍倒一棵大树。食物方面，除了跟石头一样硬的生面团之外，就再没有什么其他东西了。
最后，孩子们实在是忍无可忍了。他们等待着，直到一个星期天，女水怪去教堂做礼拜之后，他们便一起逃走了。做完礼拜回来后，女水怪发现鸟儿们飞走了，马上迈开大步撵了上来。
孩子们远远望见女水怪来了，女孩马上朝身后扔了一把刷子。刷子变成一座巨大的刷子山，山上有成千上万的尖刺。女水怪花费了很大气力往上爬，不过最后，她还是成功爬过了刷子山。
孩子们眼见她翻过了山，男孩又立即朝身后扔出一把梳子。梳子变成一座巨大的梳子山，山上有成千上万的尖齿。但那女水怪很清楚在梳子山上稳稳走路的方法，最后还是顺利翻过了山。
女孩又朝身后扔了一面镜子。镜子变成一座巨大的镜子山，这座山实在太光滑了，滑得女水怪无计可施。于是，女水怪心想：“我还是赶快回家一趟，把我的斧子取过来，将这玻璃山一劈两半。”
哪里知道，等她取好斧子回来，把玻璃山劈开后，孩子们早已经逃远了。女水怪只好又回到井里去了。
解说：
参考篇68《神偷和他的师父》解说中所提到的维也纳地区版本，可以解释为什么兄妹俩扔出随身物品之后，全部都能变成阻碍女水怪的高山的原因：两人在为女水怪做杂事时，偷偷学习了她的巫术，因此才能最终逃出生天。故事末尾的斗法，也说明了两则故事之间的关联性。
初版故事与最终版大致相同。1810年，雅各布·格林曾经将该故事的最初版本寄给布伦塔诺，用以编撰《少年的神奇号角》。在这个最初版本中，没有孩子们在井边玩耍疯闹的情节，他们直接就掉进了水里。织亚麻布、硬如石头的生面团、教堂甚至对话，统统没有。“镜子山”则被写成“玻璃山”。