六月辛丑，刘表遣子刘琦入汉军大营为质，并亲持印绶出城投降。张胤接过印绶，勉言抚慰，特表其仍为荆州牧。这个结局让刘表稍稍有些意外，他原本以为会被调入长安，但如此于他自是更好，因此温言称谢。
张胤随后率军进驻襄阳。江夏黄祖和荆南刘磐、刘虎等也先后宣布重归朝廷治下。
张胤虽然为了尽快稳住荆州局势，没有调动刘表，但他却将荆州数万兵马做了新的安置，一分为二，一半划归韩当的先登营，庞季、刘虎、向朗、文聘、韩暨等皆在其中；另一半新置为荆州水营，以黄忠为主将，蔡瑁、张允、刘磐、甘宁、邓当等为副将，蒯良、蒯越、韩嵩等参谋军事，同时分南郡北部设襄阳郡，调黄忠为南郡太守，另以定边县长程绪为颍川太守。
荆州平定，张胤才发现荆州之富，襄阳城中存粮足有数百万石，且南郡与江夏两地军中的战船数量也极其夸张，竟然接近了千数。他命军中工匠将其中的大船如楼船等挑选出来，在其上加装霹雳弩、伏火弩等利器，一边大治水军，一边等待着徐州方面的战果。
关羽、张俊、曹操、张辽四路兵马合击徐州，声势浩大，一路势如破竹。琅琊国相阴德本来与袁术暗通款曲，此时也不敢提兵出战，坚守开阳城数日后，还未等到陶谦的援兵到来，就宣布投降了。
陶谦兵少，不敢分兵相迎，听闻已经丢了琅琊国，只得急忙又退回郯县。此时，曹操与张辽已攻入沛国萧县，张俊兵临彭城。彭城国相汲廉本就心向汉室，举国投附。
至此，关羽、张俊合围东海郯县之势已成，屋漏偏逢连夜雨，陶谦正觉得惶恐无助之时，袁术自后命张勋为主将，吕布为副将，统兵两万攻广陵。广陵太守赵昱领兵迎敌，一战而败，自刎于乱军之中，袁术旬日之间尽得广陵十县之地，并收编了山贼笮融的万余众，命张勋率兵驻守。
陶谦这才感到害怕，想要出城投降。但他身边的别驾糜竺、从事陈珪陈登父子和部将曹豹、许耽、赵庶、李邹等，却担心陶谦投降后自家利益受损，便合谋相劝。陶谦暂时打消了投降的念头，但心中仍然犹豫不决。
是夜，曹豹按糜竺、陈登之命，偷潜出城，送胞妹于关羽军中，递上众家联名的降书。四更时，许耽、赵庶、李邹从内打开城门，引关羽、张俊大军进城。郯城不攻自破，陶谦并二子受缚于寝室之中，关羽命装入囚车送往张胤军中。
不过两多月的时间，陶谦就被攻灭了，袁术大惊，急命舒邵、戚寄、秦翊、韩胤等放弃沛国，退过淮水，并修书一封给孙坚，表达了结盟共抗张胤的意思。
这时，正有方士河内人张鮍路过淮南，袁术请其为自己卜卦。张鮍知晓袁术的野心，遂说袁姓出自于陈，陈是舜之后，以土承火，得应运之次，他应该有做皇帝的命。
袁术大喜，觉得流传中的谶语“代汉者，当涂高”说的正是自己，加上又有传国玉玺在手，因此在寿春称帝，建号仲氏，置公卿，祠南北郊，任命九江太守袁涣为淮南尹，并置后宫妻妾数百人。唯一美中不足的是，其妻冯氏和儿子袁耀落入了张胤之手。
孙坚接到袁术的手书，忍不住破口大骂，都到这种地步了，袁术竟然还要称帝建号，其心之狂妄卑劣恐怕古往今来都没几个人能比得过。但他却仍然不得不接受袁术结盟的要求，因为张飞、武脂虎和严纲合兵已经攻入汝南，张胤的大军在荆州也蠢蠢欲动，随时可能顺江东下，他知道依靠自己的力量根本无法取胜，为今之计只能与袁术抱团取暖。
九月甲午，汝南太守吴景于平舆惨败，狼狈逃往庐江，可惜半路上被当地豪侠陈到率家兵擒住，送到了张飞营中。张飞斩吴景，率军向东做出了夹攻寿春的态势。